Knowledge that Transforms

Résumé. Cette étude se penche sur l'effort en terme de temps de révision des chefs de groupe en vérification (tel que reflété par leurs estimations du temps requis pour la révision du dossier de vérification) et la mesure dans laquelle cet effort est orienté par une autre activité importante du chef de groupe: la planification initiale de la mission de vérification. La planification initiale de la vérification est conditionnée par l'identification de certaines zones critiques dans la note de planification. Les pressions temporelles et les caractéristiques individuelles du vérificateur sont également étudiées, car les recherches antérieures en vérification semblent indiquer qu'elles sont susceptibles d'influencer la révision du chef de groupe. Cette analyse est fondée sur les réponses, provenant de soixante‐treize chefs de groupe de dix grands cabinets d'experts‐comptables, à un cas de vérification. Les résultats indiquent que: 1) les chefs de groupe font preuve d'un consensus raisonnable en budgétisant plus de la moitié du temps de vérification pour la révision, 2) le plan initial de vérification oriente leur révision ultérieure, 3) les pressions au niveau du temps n'influencent pas de façon significative leurs estimations relatives au temps de révision, et 4) l'appartenance à un cabinet, le niveau d'expérience de vérificateur, et l'effort de planification initiale sont reliés aux différences des pratiques et des perceptions de la révision par le chef de groupe. La fin de cet article comporte une discussion des conséquences de ces résultats en regard de la pratique et des recherches ultérieures.

Abstract. Empirical research into corporate cash recovery rates has, in part, relied on arguments leading to the assumption that these rates are reasonably stable over time. Equivalently, the process generating firms' cash recovery rates is assumed to be mean reverting. Empirical findings of this study on the time series properties of corporate cash recovery rates failed to validate this assumption. In particular, the results indicate that the overall processes generating levels and first differences of cash recovery rates can adequately be described by a first‐order autoregressive process and a first‐order moving average, respectively. The paper discusses some implications of these results for the theoretical modeling of the internal rate of return/cash recovery rate relationship and the empirical research based thereon. Résumé. Les recherches empiriques en matière de taux de recouvrement de trésorerie des sociétés ont été fondées en partie sur une augmentation menant à l'hypothèse d'une stabilité raisonnable de ces taux dans le temps. Autrement dit, le processus générateur des taux de recouvrement de trésorerie pour les firmes est supposé de type moyenne mobile. Les résultats empiriques de cette étude sur les propriétés des séries chronologiques de taux de recouvrement de trésorerie n'ont pas permis de valider cette hypothèse. En particulier, les résultats indiquent que les processus générateurs globaux et les différences d'ordre un des taux de recouvrement de trésorerie peuvent être adéquatement décrits, respectivement par un processus autorégressif d'ordre un et un processus de moyenne mobile d'ordre un. L'article discute de quelques conséquences de ces résultats quant à la modélisation théorique de la relation entre le taux de rendement effectif et le taux de recouvrement de trésorerie, et quant à la recherche empirique fondée sur celle‐ci.

Abstract. A valuation system partitions the set of goods to be valued into multiple disjoint subsets and the current value of the goods is estimated via price indexes covering these subsets. Efficient valuation systems yield a relatively small economy‐wide average of mean squared errors with respect to the true total current cost of the goods. Several algorithms have been designed to search for efficient valuation systems. These algorithms, however, do not take advantage of the information contained in the characteristic parameters of the goods to be valued. We present the design and test of a search algorithm that is substantially more efficient than those in the literature. The relative efficiency of the algorithm is gained through the use of information contained in the weights, the expected values, and the variance‐covariance structure of the price changes of the goods. Résumé. Un système d'évaluation subdivise l'ensemble des biens à être évalués en plusieurs sous‐ensembles disjoints et la valeur actuelle des biens est estimée grâce à des indices de prix couvrant ces sous‐ensembles. Des systèmes d'évaluation efficaces produisent, pour l'ensemble de l'économie, une moyenne relativement faible des erreurs moyennes au carré, par rapport au coût actuel réel total des biens. Plusieurs algorithmes ont été conçus pour découvrir des systèmes d'évaluation efficaces. Toutefois, ces algorithmes n'intègrent pas l'information que renferment les paramètres caractérisant les biens à évaluer. Nous présentons la conception et le test d'un algorithme de recherche qui s'avère considérablement plus efficace que ceux mentionnés dans les recherches antérieures. L'efficacité relative de cet algorithme est obtenue grâce à l'intégration de l'information contenue dans les pondérations, les valeurs espérées et la structure de variance‐covariance des fluctuations de prix des biens.

Abstract. This note demonstrates purely statistical conditions under which a monitor will be valuable in the presence of predecision asymmetric information and self‐reporting. This result is an extension of the information value results found for principal‐agent problems with symmetric information. Résumé. Cette note démontre les conditions statistiques pures sous lesquelles un moniteur sera valable en présence d'une information asymétrique préalable. Ce résultat est un prolongement des résultats de la valeur de l'information obtenus pour des problèmes de mandant‐mandataire avec une information symétrique.

Abstract. This paper examines the effects of depreciation, taxes and inflation on the optimal timing of asset replacement in accordance with the Canadian tax laws. The main findings are that an increase in the capital cost allowance rate will delay (accelerate) replacement of fixed assets at low (high) levels of capital cost allowance rates, and that an increase in the annual inflation rate will delay (accelerate) replacement of fixed assets at low (high) levels of inflation. The applications of the replacement model are illustrated with numerical examples.

Abstract. While factors such as inflation, technological change and growth often have been discussed in connection with the adequacy of provisions for depreciation under a historical cost model, there is another dimension to the capital maintenance problem and it concerns the multiplier effect of depreciation. When an amount equal to depreciation is reinvested, a firm's productive capacity tends to increase. Reinvestment of depreciation also increases a firm's financial capital if book depreciation is more accelerated than economic depreciation. Based on a model developed by Ijiri (1967), this paper derives an index of this growth due to depreciation. The index estimates a bias in conventional depreciation methods that has been overlooked in the literature on the subject. This bias has implications for inflation accounting because if conventional depreciation methods have a built‐in growth bias, adjustments for inflation may be a type of double counting. A second implication mentioned concerns the bias in accounting rates of return. Résumé. Bien que des facteurs tels l'inflation, les changements technologiques et la croissance ont souvent été examinés à propos de la pertinence des provisions pour dépréciation dans le cadre du modèle au coût historique, un autre aspect du problème de préservation du capital subsiste et il concerne l'effet multiplicateur de l'amortissement. Lorsqu'un montant égal à l'amortissement est réinvesti, la capacité d'exploitation de la firme a tendance à s'accroître. Le réinvestissement de l'amortissement fait aussi augmenter le capital de la firme si l'amortissement comptable est plus accéléré que la dépréciation économique. En se basant sur un modèle élaboré par Ijiri (1967), cet article dérive un indice de cette croissance attribuable à l'amortissement. L'indice estime un biais des méthodes traditionnelles, qui a été négligé dans les recherches consacrées au sujet. Ce biais a des implications en comptabilité des effets de l'inflation, car si les méthodes d'amortissement traditionnelles comportent implicitement ce biais de croissance, les redressements relatifs à l'inflation peuvent être assimilés à un double comptage. Une deuxième conséquence est signalée, soit le biais relatif aux taux de rendement comptable.

Abstract. This study experimentally tests some implications of psychological diagnostic inference theories and begins to extend these theories into a performance evaluation context. Subjects, who were required to assume the role of a manufacturing division manager, were asked to estimate the likelihoods of four potential causes of an assembly department's labor efficiency variance. The subjects were asked to reevaluate their causal likelihoods following: 1) evidence concerning the magnitude of the labor variance and the deviations of the four potential causes from their normal levels (similarity evidence) and 2) evidence concerning the covariation of a potential cause, and labor efficiency variances over the past five years (covariation evidence). The results generally confirmed a set of hypotheses predicting the effects of cause/event similarity and covariation upon individuals' causal inferences. Implications of these results for accounting information systems design are discussed in a concluding section. Résumé. Cette étude teste, au moyen d'une expérience, quelques‐unes des conclusions des théories d'inférence diagnostique psychologique et amorce l'application de ces théories dans un contexte d'évaluation de la performance. Les sujets, qui devaient assumer le rôle de directeur d'une division de fabrication, ont été invités à estimer les probabilités de quatre causes possibles de l'écart de rendement sur main‐d'œuvre d'un atelier d'assemblage. Les sujets furent invités à réévaluer leurs probabilités causales selon: 1) des informations relatives à l'ampleur de l'écart sur main‐d'œuvre et à la dispersion des quatre causes potentielles par rapport à leur niveau normal (preuve de similitude) et 2) des informations relatives à la co‐variation d'une cause potentielle, et aux écarts de rendement sur maind'œuvre des cinq dernières années (preuve de co‐variation). De façon générale, les résultats confirment l'ensemble des hypothèses prévoyant les effets de similitude et de co‐variation cause/événement sur les inférences causales des individus. Les conséquences de ces résultats sur la conception des systèmes d'information comptable sont examinées dans la conclusion.

Abstract. Managerial preference for accounting methods is examined with respect to the effects of the chosen methods on executives' annual compensation (salary and bonus). Two propositions are considered: (a) the bonus‐hypothesis, and (b) the rationality of compensation schemes. While the former asserts a tie between compensation and accounting income, the latter stipulates a connection between the real (cash flow) consequences of the choice of accounting methods and executives' compensation. Two accounting method changes were used: (a) the change in pension costing and funding (which increases both income and operating cash flows), and (b) the change in inventory valuation method to LIFO (which decreases income and increases cash flows). Unexpected compensations in the switch‐year were correlated with the effects of each accounting change on income. The results suggest that top executives' salary and bonus payments increased in the switch‐year beyond levels predicted by the pre‐switch compensation parameters. Several validation checks were also performed using comparison samples. Furthermore, the effects of these two accounting changes on income were found to correlate with unexpected compensation in the directions predicted by the hypothesis of rationality of compensation schemes. Résumé. Les préférences de la direction quant aux méthodes comptables sont examinées relativement aux effets des méthodes retenues sur la rémunération annuelle des dirigeants (salaries et gratifications). Deux propositions sont envisagées: (a) l'hypothèse de gratification, et (b) la rationalité des systèmes de rémunération. Alors que la première proposition affirme l'existence d'un lien entre la rémunération et le bénéfice comptable, la seconde est à l'effet qu'il existe une relation entre les conséquences réelles (flux de trésorerie) de la méthode comptable choisie et a rémunération des dirigeants. Deux types de changement de méthode comptable furent considérés: (a) le changement dans la comptabilisation des coûts et la capitalisation des régimes de retraite (augmentant à la fois le bénéfice comptable et le flux monétaire d'exploitation), et (b) le changement de méthode d'évaluation des stocks pour DEPS (diminuant e bénéfice comptable et augmentant les flux de trésorerie). Les rémunérations imprévues versées dans l'année où il y eut changement ont été corrélées aux effets de chaque modification comptable sur le bénéfice.

Abstract. The study and evaluation of internal control requires an auditor to analyze all key controls and control relationships included in each major transaction cycle. Gaining the requisite level of understanding can become a formidable task where complex systems with intricate control relationships, computer‐based accounting systems, or systems with suspected collusion, are involved. This study describes an audit simulation model which is designed to assist auditors in evaluating and documenting the reliability of complex internal control systems. The proposed simulation extends previous ones in two primary respects. First, dependencies between error and control processes can be modeled, which allows an auditor to investigate the effects of collusion on system reliability and final balance error amounts. Second, the simulation is an interactive computer model which can be tailored to different client applications without the need for programming knowledge. An application of the simulation approach in a typical payroll cycle is described. Résumé. L'étude et l'évaluation du contrôle interne nécessitent de la part du vérificateur d'analyser l'ensemble des contrôles‐clé et les liens entre les contrôles compris dans chaque cycle d'opération important. L'obtention du niveau de compréhension requis peut s'avérer une tâche énorme lorsque le praticien étudie des systèmes à interrelations complexes, des systèmes comptables informatisés ou des systèmes où la collusion est soupçonnée. Cette étude décrit un modèle de simulation en vérification destiné à aider les vérificateurs dans l'évaluation et la documentation de la fiabilité de systèmes de contrôle interne complexes. La simulation proposée constitue un prolongement de simulations précédentes sous deux aspects primordiaux. En premier lieu, les dépendances entre les processus d'erreur et de contrôle peuvent être modelées, ce qui permet au vérificateur d'examiner les effets de la collusion sur la fiabilité des systèmes et les montants des erreurs dans les soldes finals. En deuxième lieu, la simulation est un modèle informatisé interactif qui peut être adapté aux diverses applications d'une entreprise sans avoir à posséder des connaissances en programmation. Un exemple d'application de cette approche de simulation, dans le contexte d'un cycle de paye, est présenté.

Abstract. This paper extends some of the analysis reported in Duke, Leitch and Neter (1985) by comparing their “best” estimator with some new monetary unit procedures. Our finding is that some monetary unit sampling techniques compare favorably to the most efficient classical sampling techniques even when diffuse priors are used. Résumé. Cet article élargit quelques‐uns des éléments d'analyse signalés par Duke, Leitch et Neter (1985) en procédant à la comparaison de leur «meilleur» estimateur à quelques nouveaux procédés en unités monétaires. Nous constatons que quelques techniques d'échantillonnage en unités monétaires se comparent favorablement aux techniques les plus efficaces en échantillonnage classique, même lorsque des préalables diffus sont utilisés.