The credibility of individual commercial borrowers, which lenders refer to as “character,” affects lenders' use of accounting information. This effect of source credibility is subtle compared to the effect of external audits on the use of financial statements in other contexts. It is hypothesized that accounting facts must be positive (supporting loan approval) for character facts to influence lenders' judgments and loan decisions. Character facts will not affect judgments or loan decisions significantly when accounting facts are negative (supporting loan denial). This accounting/character interaction is predicted to become stronger as lenders gain experience and develop criteria for evaluating character. In an experiment, lenders read a loan application that contained facts concerning accounting, character, and other information; the accounting and character facts were manipulated to be either positive or negative, resulting in four versions of the application. The lenders recommended approval or denial of the loan and estimated the likelihood that the loan would be fully repaid (a risk estimate). Interactive effects of accounting and character facts on lenders' loan decisions and risk estimates were found, but the accounting/character interactions generally did not vary with experience level. One notable difference was that experienced lenders never approved loans when accounting facts were negative, but inexperienced lenders sometimes did.

Résumé. La crédibilité des différents emprunteurs commerciaux, que les prêteurs assimilent à la notion de ≪ conduite ≫, influe sur l'utilisation que font ces derniers de l'information comptable. L'incidence de la crédibilité de la source est subtile par rapport à celle de l'opinion des vérificateurs externes sur l'utilisation des états financiers dans d'autres contextes. L'auteur pose l'hypothèse selon laquelle les faits comptables doivent être positifs (c'est‐à‐dire avaliser le prêt) pour que les faits relatifs à la conduite des emprunteurs influent sur les jugements des prêteurs et sur leurs décisions de prêt. Les faits liés à la conduite des emprunteurs n'auront pas d'incidence appréciable sur les jugements ou les décisions de prêt si les faits comptables sont négatifs (c'est‐à‐dire qu'ils incitent le prêteur à refuser le prêt). Cette interaction entre les faits comptables et la conduite des emprunteurs devrait s'accentuer à mesure que les prêteurs acquièrent de l'expérience et élaborent des critères qui leur permettent d'évaluer cette conduite. L'auteur s'est livré à une expérience dans le cadre de laquelle des prêteurs ont lu une demande de crédit qui contenait certains faits d'ordre comptable, des faits relatifs à la conduite de l'emprunteur et divers autres renseignements; les faits comptables et les faits portant sur la conduite ont été manipulés de façon qu'ils soient tantôt positifs, tantôt négatifs, ce qui a donné lieu à quatre versions de la demande de crédit. Les prêteurs recommandaient ensuite l'autorisation ou le refus du prêt et estimaient la probabilité que ce dernier soit intégralement remboursé (estimation du risque). L'expérience a permis d'établir les conséquences interactives des faits comptables et des faits liés à la conduite des emprunteurs sur les décisions de prêt et les estimations du risque formulées par les prêteurs, mais les interactions entre les faits comptables et la conduite ne variaient pas, de façon générale, avec le niveau d'expérience. Une différence est cependant digne de mention: les prêteurs expérimentés n'ont jamais autorisé de prêts lorsque les faits comptables étaient négatifs, ce qui n'est pas toujours le cas des prêteurs inexpérimentés.

Moods are low-intensity affective states that individuals bring to a decision, and may be especially important when the balanced scorecard (BSC) is used for performance evaluation purposes. We propose that financial incentives can motivate decision-makers to correct mood congruency biases, in which judgments and decisions are consistent with moods. In experiment 1, participants rated the performance of one division manager based on two accounting measures and another manager based on a 16-measure BSC; there were mood congruency biases at both levels of information load. Financial incentives to make benchmark-consistent judgments eliminated bias in the former condition but not in the BSC condition. In experiment 2, incentives were offered and performance evaluations were based on an eight-measure BSC; mood congruency bias was eliminated. Results suggest that management control systems, specifically financial incentives, should be included in future affect correction research.