This paper examines the effects of depreciation, taxes and inflation on the optimal timing of asset replacement in accordance with the Canadian tax laws. The main findings are that an increase in the capital cost allowance rate will delay (accelerate) replacement of fixed assets at low (high) levels of capital cost allowance rates, and that an increase in the annual inflation rate will delay (accelerate) replacement of fixed assets at low (high) levels of inflation. The applications of the replacement model are illustrated with numerical examples.
While factors such as inflation, technological change and growth often have been discussed in connection with the adequacy of provisions for depreciation under a historical cost model, there is another dimension to the capital maintenance problem and it concerns the multiplier effect of depreciation. When an amount equal to depreciation is reinvested, a firm's productive capacity tends to increase. Reinvestment of depreciation also increases a firm's financial capital if book depreciation is more accelerated than economic depreciation. Based on a model developed by Ijiri (1967), this paper derives an index of this growth due to depreciation. The index estimates a bias in conventional depreciation methods that has been overlooked in the literature on the subject. This bias has implications for inflation accounting because if conventional depreciation methods have a built‐in growth bias, adjustments for inflation may be a type of double counting. A second implication mentioned concerns the bias in accounting rates of return. Résumé. Bien que des facteurs tels l'inflation, les changements technologiques et la croissance ont souvent été examinés à propos de la pertinence des provisions pour dépréciation dans le cadre du modèle au coût historique, un autre aspect du problème de préservation du capital subsiste et il concerne l'effet multiplicateur de l'amortissement. Lorsqu'un montant égal à l'amortissement est réinvesti, la capacité d'exploitation de la firme a tendance à s'accroître. Le réinvestissement de l'amortissement fait aussi augmenter le capital de la firme si l'amortissement comptable est plus accéléré que la dépréciation économique. En se basant sur un modèle élaboré par Ijiri (1967), cet article dérive un indice de cette croissance attribuable à l'amortissement. L'indice estime un biais des méthodes traditionnelles, qui a été négligé dans les recherches consacrées au sujet. Ce biais a des implications en comptabilité des effets de l'inflation, car si les méthodes d'amortissement traditionnelles comportent implicitement ce biais de croissance, les redressements relatifs à l'inflation peuvent être assimilés à un double comptage. Une deuxième conséquence est signalée, soit le biais relatif aux taux de rendement comptable.
Managerial preference for accounting methods is examined with respect to the effects of the chosen methods on executives' annual compensation (salary and bonus). Two propositions are considered: (a) the bonus‐hypothesis, and (b) the rationality of compensation schemes. While the former asserts a tie between compensation and accounting income, the latter stipulates a connection between the real (cash flow) consequences of the choice of accounting methods and executives' compensation. Two accounting method changes were used: (a) the change in pension costing and funding (which increases both income and operating cash flows), and (b) the change in inventory valuation method to LIFO (which decreases income and increases cash flows). Unexpected compensations in the switch‐year were correlated with the effects of each accounting change on income. The results suggest that top executives' salary and bonus payments increased in the switch‐year beyond levels predicted by the pre‐switch compensation parameters. Several validation checks were also performed using comparison samples. Furthermore, the effects of these two accounting changes on income were found to correlate with unexpected compensation in the directions predicted by the hypothesis of rationality of compensation schemes. Résumé. Les préférences de la direction quant aux méthodes comptables sont examinées relativement aux effets des méthodes retenues sur la rémunération annuelle des dirigeants (salaries et gratifications). Deux propositions sont envisagées: (a) l'hypothèse de gratification, et (b) la rationalité des systèmes de rémunération. Alors que la première proposition affirme l'existence d'un lien entre la rémunération et le bénéfice comptable, la seconde est à l'effet qu'il existe une relation entre les conséquences réelles (flux de trésorerie) de la méthode comptable choisie et a rémunération des dirigeants. Deux types de changement de méthode comptable furent considérés: (a) le changement dans la comptabilisation des coûts et la capitalisation des régimes de retraite (augmentant à la fois le bénéfice comptable et le flux monétaire d'exploitation), et (b) le changement de méthode d'évaluation des stocks pour DEPS (diminuant e bénéfice comptable et augmentant les flux de trésorerie). Les rémunérations imprévues versées dans l'année où il y eut changement ont été corrélées aux effets de chaque modification comptable sur le bénéfice.
The study and evaluation of internal control requires an auditor to analyze all key controls and control relationships included in each major transaction cycle. Gaining the requisite level of understanding can become a formidable task where complex systems with intricate control relationships, computer‐based accounting systems, or systems with suspected collusion, are involved. This study describes an audit simulation model which is designed to assist auditors in evaluating and documenting the reliability of complex internal control systems. The proposed simulation extends previous ones in two primary respects. First, dependencies between error and control processes can be modeled, which allows an auditor to investigate the effects of collusion on system reliability and final balance error amounts. Second, the simulation is an interactive computer model which can be tailored to different client applications without the need for programming knowledge. An application of the simulation approach in a typical payroll cycle is described. Résumé. L'étude et l'évaluation du contrôle interne nécessitent de la part du vérificateur d'analyser l'ensemble des contrôles‐clé et les liens entre les contrôles compris dans chaque cycle d'opération important. L'obtention du niveau de compréhension requis peut s'avérer une tâche énorme lorsque le praticien étudie des systèmes à interrelations complexes, des systèmes comptables informatisés ou des systèmes où la collusion est soupçonnée. Cette étude décrit un modèle de simulation en vérification destiné à aider les vérificateurs dans l'évaluation et la documentation de la fiabilité de systèmes de contrôle interne complexes. La simulation proposée constitue un prolongement de simulations précédentes sous deux aspects primordiaux. En premier lieu, les dépendances entre les processus d'erreur et de contrôle peuvent être modelées, ce qui permet au vérificateur d'examiner les effets de la collusion sur la fiabilité des systèmes et les montants des erreurs dans les soldes finals. En deuxième lieu, la simulation est un modèle informatisé interactif qui peut être adapté aux diverses applications d'une entreprise sans avoir à posséder des connaissances en programmation. Un exemple d'application de cette approche de simulation, dans le contexte d'un cycle de paye, est présenté.
This paper extends some of the analysis reported in Duke, Leitch and Neter (1985) by comparing their “best” estimator with some new monetary unit procedures. Our finding is that some monetary unit sampling techniques compare favorably to the most efficient classical sampling techniques even when diffuse priors are used. Résumé. Cet article élargit quelques‐uns des éléments d'analyse signalés par Duke, Leitch et Neter (1985) en procédant à la comparaison de leur «meilleur» estimateur à quelques nouveaux procédés en unités monétaires. Nous constatons que quelques techniques d'échantillonnage en unités monétaires se comparent favorablement aux techniques les plus efficaces en échantillonnage classique, même lorsque des préalables diffus sont utilisés.
The long search for accounting principles has tended historically to be practice ‐and standards‐oriented. It is the author's contention that accountants might do better to think of themselves first and foremost as being involved in an intellectual discipline. Concern should be with subject matter , the nature of theory employed to handle problems dealing with that subject matter , and the methodology to be employed in verifying that theory. What has been put forward as a revolution in accounting thought in recent years may in this context come out as something more evolutionary in nature. We have: (1) useful extensions in subject matter — Information Economics and Agency Theory in particular; and (2) a sometimes healthy emphasis on and sometimes unhealthy obsession with empiricism in both macro (security market) and micro (choice decision) research. In fact, concern with both positive and normative questions, and employment of both logic and empiricism in our thinking, are essential in the study and practice of our discipline. The best of new thinking would seem to be complementary with , rather than a substitute for the best of what has gone on before. Résumé. La longue quête de «principes comptables» a été orientée historiquement vers la pratique et les normes. De l'avis de l'auteur, les comptables feraient mieux de se considérer comme œuvrant tout d'abord au sein d'une discipline intellectuelle. L'intérêt devrait porter sur le sujet , la nature de la théorie utilisée afin de prendre en charge les problèmes reliés audit sujet , et la méthodologie à être utilisée dans la vérification de cette théorie. Ce qui a été avancé dans les dernières années comme une révolution de la pensée comptable pourrait donner lieu dans ce contexte à quelque chose d'une nature plus évolutionniste. Nous possédons (1) des prolongements utiles dans le sujet — particulièrement l'économique de l'information et la théorie mandant‐mandataire; et (2) parfois une saine importance et à l'occasion une obsession malsaine de l'empirisme, accordées à la fois aux recherches de type macro (marchés financiers) et micro (décisions et choix des individus). De fait, le souci pour à la fois des questions positives et normatives, et l'utilisation dans notre réflexion à la fois de logique et d'empirisme, sont essentiels à l'étude et à la pratique de notre discipline. Les meilleurs aspects de la nouvelle pensée devraient être un complément plutôt qu'un substitut aux meilleurs aspects de l'approche antérieure.
A description of factors contributing to good judgment is developed by considering both the process of exercising judgment and the results of having exercised it. Factors are developed from public accountants' perceptions of important components in characterizing good professional judgment in public accounting. Descriptive data about important judgment quality factors are presented and hypotheses concerning justification are tested using responses to a process‐oriented questionnaire. The emphasis is on the natural environment of the professional accountant and the types of judgment situations which occur in the field, with reliance on respondents to interpret their own comments. The questionnaire results provide a description of judgment factors which professional accountants see as important. Factor categories related to expectation, outcome, and justification perspectives on judgment quality are shown to play a role in defining good judgment, with variations related to position (level of responsibility) in the accounting firm. The results also indicate that justification is perceived differently by people in different positions. Résumé. Les auteurs décrivent les facteurs contribuant à la qualité du jugement en prenant en considération à la fois le processus d'exercice du jugement et les résultats de ce processus. Ces facteurs ont été déterminés à partir des éléments perçus par les experts‐comptables comme étant importants dans la définition de ce qu'est un bon jugement professionnel, en expertise comptable. Les auteurs présentent des données descriptives au sujet des principaux indices de qualité du jugement et testent certaines hypothèses relatives à la justification, à partir de réponses à un questionnaire axé sur le processus. Ils s'intéressent à l'environnement naturel du comptable professionnel et aux cas de jugement qu'on retrouve dans la pratique, en confiant aux répondants le soin d'interpréter leurs propres observations. Les résultats du questionnaire offrent une description des facteurs que les comptables professionnels jugent importants dans l'évaluation de la qualité d'un jugement. Il semble que les catégories de facteurs reliées à une évaluation en termes d'attentes, de résultats et de justification jouent un certain rôle dans la définition de ce qu'est un bon jugement, qui varie selon le poste occupé (niveau de responsabilité) à l'intérieur du cabinet comptable. Les résultats indiquent également que l'on perçoit la justification différemment selon le poste.
This study presents a logistic regression model which is used to identify U.S. companies that are likely to have their financial statements qualified for going concern reasons. The model is developed using financial statement data for a sample of failing companies. Validation tests performed on independent samples of bankrupt and nonbankrupt companies indicate that the model has reasonable explanatory power. The findings from this study indicate that the auditor's qualification for companies in financial distress is correlated with variables derived from financial statement data. The variables that are consistently identified as being closely associated with the auditor's decision whether to qualify his opinion are recurring operating losses and change in a company's liquidity position. Résumé. Cette étude présente un modèle de régression logistique utilisé afin d'identifier les sociétés américaines dont les états financiers sont susceptibles d'être accompagnés d'une opinion avec restriction quant à la permanence de l'entreprise. Le modèle est construit à l'aide de données tirées d'états financiers provenant d'un échantillon d'entreprises en difficultés. Des tests de validation effectués sur des échantillons indépendants de société faillies et non‐faillies, indiquent que le modèle démontre une capacité explicative acceptable. Les résultats de cette étude montrent une corrélation entre, d'une part, l'opinion avec restriction dans le cas de sociétés en difficultés financières et entre, d'autre part, des variables tirées des données d'états financiers. Les variables qui sont régulièrement identifiées comme étant reliées de près à la décision du vérificateur d'émettre un rapport avec restriction, sont les pertes d'exploitation répétitives et la variation dans la position de trésorerie d'une société.
This paper reconsiders certain issues raised by Beaver and Demski (1979) regarding the nature of income measurement. Three points are made. First, it is argued that income measurement cannot, and should not be, abandoned. Second, the discussion emphasizes that the (social) usefulness of information does not depend on stockholder unanimity, the optimality of income maximization, and the structure of markets (such as complete markets). As a corollary, no apparent reasons suggest that any of the latter conditions rule out income measurement as providing useful information. Third, the paper shows how one links economic efficiency to income measurement within a standard neoclassical framework. This linkage is of interest because it is weaker than the relationship between income maximization and stockholder unanimity. The analysis contrasts stockholder unanimity theory to efficiency theory. Résumé. Cet article examine certaines questions déjà soulevées par Beaver et Demski (1979) en ce qui concerne la nature de la mesure du bénéfice. Trois points sont soulignés. Premièrement, il est soutenu que la mesure du bénéfice ne peut et ne doit être abandonnée. Deuxièmement, la discussion insiste sur le fait que l'utilité (sociale) de l'information ne dépend ni de l'unanimité au niveau des actionnaires, ni du caractère optimal de la maximisation du bénéfice, ni de la structure des marchés (comme les marchés complets). Comme corollaire, il n'existe pas de raisons apparentes laissant supposer qu'une quelconque des conditions précédentes empêche la mesure du bénéfice de générer de l'information utile. Troisièmement, l'article montre comment il est possible, dans un contexte néo‐classique normal, de lier l'efficience économique à la mesure du bénéfice. Ce lien s'avère des plus intéressant d'autant qu'il est plus faible que celui existant entre la maximisation du bénéfice et l'unanimité des actionnaires. L'analyse oppose la théorie de l'unanimité des actionnaires à la théorie de l'efficience.
Based on a model of sales and collection events of a firm, this paper analyzes the effect of different levels of disclosures about the two events on cash flow forecasting and income smoothing. A comparison of disclosure of credit sales from the sales accrual method and disclosure of cash collection from the cash collection (installment) method shows that when cash flows occur in a period subsequent to sales realization, the cash flow forecasts from earnings based on the sales accrual method are superior to forecasts from earnings based on cash collection. This is because the sales accrual method provides information on management's expectations about future cash flows. The analysis also shows that, for a similar reason, earnings based on the sales accrual method can be expected to be generally smoother than earnings based on the cash collection method. The model is also examined through a simulation study of a firm for a variety of parameter values. Résumé. Fondé sur un modèle des événements de vente et de recouvrement d'une société, cet article analyse l'effet de divers niveaux de divulgation de ces deux événements sur la prévision de trésorerie et le lissage des bénéfices. Une comparaison de la divulgation des ventes à crédit selon la méthode de comptabilité d'exercice et de la divulgation des recouvrements selon la méthode de la constatation des profits au prorata des encaissements, montre que lorsque les flux monétaires se produisent dans un exercice postérieur à la constatation des ventes, les prévisions de trésorerie fondées sur les résultats produits par la méthode de comptabilité d'exercice, sont supérieures aux prévisions fondées sur les résultats issus de la méthode de constatation du profit au prorata des encaissements. Ceci est attribuable au fait que la méthode de comptabilité d'exercice fournit de l'information sur les prévisions de la direction au sujet des flux monétaires futurs. L'analyse montre également, pour des raisons similaires, que les résultats produits par la méthode de comptabilité d'exercice seront probablement plus nivelés que les résultats générés par la méthode de constatation du profit au prorata des encaissements. Le modèle est en outre examiné par l'entremise d'une étude de simulation d'une société pour différentes valeurs attribuées aux paramètres.