Knowledge that Transforms

Abstract. This paper deals with the accounting for equity investments by a life insurance company. Various procedures for recognizing unrealized changes in market values of securities in its investment portfolio are analyzed. These range from direct recognition of market values to the method currently employed by Canadian life insurance companies which involves extensive smoothing. Summary statistics are suggested that describe the properties of the resulting accounting numbers obtained from various smoothing procedures. These summary statistics are viewed as compact, cost effective ways of summarizing the effects of the procedures for financial statement readers. The second part of the paper describes how a particular user group can obtain a ranking among various accounting alternatives. The Analytic Hierarchy Process (Saaty 1980) is proposed for combining the judgments of different individuals into a group preference. The feasibility of the method is illustrated using a small pilot study to rank various proposals concerning the accounting treatment of life insurance companies' equity investments.

Abstract. A major task in audit planning is the design of a proper evaluation procedure for the existing accounting and internal control system. In an era when most accounting systems are “engineered” and computerized, a structured “systems approach” can replace the traditional audit planning methods with formal algorithms to assure that the evaluation is economical and within time and resource constraints. This paper combines the concepts of reliability modeling of internal control systems with those of sequential covering in mathematical programming and provides an algorithm for audit planning in two situations: (1) a dichotomous, deterministic condition where each control mechanism can either operate properly or fail, and (2) a probabilistic situation in which probabilities of success and failure are considered. The objective function is the minimization of audit cost in the first case and is the minimization of expected audit cost in the second one. In addition to the optimization effect achieved by applying the algorithm, a “stopping rule” is defined for the termination of the audit investigation. Résumé. Une tâche importante dans la planification en vérification est de concevoir une procüdure d‘évaluation appropriée pour le système de contrôle interne comptable considéré. Dans une ère où la plupart des systèmes comptables sont “machinés” et informatisés, une “approche système” structurée peut remplacer les méthodes traditionnelles de planification en vérification par des algorithmes formels, afin de donner l'assurance que l’évaluation est économique et à l'intérieur des contraintes de temps et de ressources. Cet article combine les concepts de la fiabilité du modelage des systèmes de contrôle interne avec ceux de couverture séquentielle en programmation mathématique, et présente un algorithme pour la planification en vérification dans deux situations: (1) une condition dichotomique et déterministique où chaque mécanisme de contrôle peut soit fonctionner correctement ou ne pas fonctionner, et (2) une situation probabilistique où l'on considère les probabilitès de succès et d‘échec. La fonction “objectif” est de minimiser le coût de la vérification dans le premier cas et de minimiser le coût prévu de la vérification dans le deuxième cas. En plus de l'effet d'optimisation atteint par l'utilisation de l'algorithme, on définit une “règle de fin de vérification” visant à mettre fin à la vérification.

Abstract. The familiar decision analysis setting in accounting, such as a cost‐volume‐profit analysis setting, is modeled as arising in a “larger” context in which subsequent choice is also contemplated. We then ask when this “larger” context decomposes in a manner such that the immediate problem of interest can be modeled as an expected utility maximization problem that is completely divorced from the subsequent choice problem. Outcome and taste independence conditions are the key ingredients in being able to model the immediate problem as having no link whatever to its successor. Résumé. Le contexte dans lequel les techniques d'analyse de décision comme par exemple l'analyse coĉt‐volume‐profit est utilisée est un cadre d'un modèle élargi qui tient compte du choix subséquent. On se demande en quelles circonstances ce contexte élargi peut‐il se décomposer de façon telle que le problème d'intérêt immédiat en soit un de maximisation complètement séparé du problème du choix subséquent. Le résultat et des conditions d'indépendance de préférence sont les ingrédients clés pour modeler le problème immédiat comme n'ayant aucun lien avec son successeur.

Abstract. The Bayesian statistical inference model has been advocated by auditing researchers over the past two decades as a useful judgment aid to auditors. To quantify judgment, the Bayesian‐related audit research has completely relied on the elicitation techniques (ETs) and methodology used and recommended by Winkler (1967a). What have we learned from this literature? Are there any other promising ETs applicable to audit situations? What improvements can be made to the methodologies used in ET‐related audit research? This paper highlights the findings and methodologies of the existing literature, identifies promising ETs from related behavioral studies and draws some methodological suggestions for future research. Résumé. Des chercheurs dans le domaine de la vérification ont préconisé au cours des deux dernières décennies que le modèle d'inférence Baysien pouvait constituer une aide utile au jugement des vérificateurs. Pour quantifier le jugement, la recherche reliée au modèle Baysien s'est appuyée sur des techniques et une méthodologie utilisées et recommandées par Winkler (1967 a). Qu'a‐t‐on appris de ces recommandations? Peut‐on s'attendre à d'autres applications dans le domaine de la vérification? Quelles améliorations peuvent être apportées à la méthodologie? Cet article met en évidence les découvertes et la méthodologie sur le sujet, identifie les solutions prometteuses et présente certaines suggestions méthodologiques pour des recherches futures.

Abstract. This study examines the effect of data structuring techniques on audit judgments by comparing responses based on information cues arranged according to a hierarchically structured template with the response to identical cues arranged in a simple list. Forty auditors, at five different levels of expertise, reviewed the audit strategy of a hypothetical senior and provided evaluations of the original plan, a revised set of plans, and reports of their difficulty in making the required judgments. The experimental task involved 16 cases, in which types of transaction processing systems (i.e., manual and computerized), and internal control cues, were manipulated in addition to the format of presenting information. Structure of information presentation appears to play a significant role in the evaluations and plans of the auditors, but is considered to contribute substantially to the difficulty of making judgments. In most cases, structure appears to contribute to uniformity of responses; but, in some instances it actually seems to exaggerate differences in auditors' judgments. Résumé. Cette étude examine l'effet des techniques de structure des données sur les jugements en vérification, en comparant les réponses basées sur une information organisée de façon hiérarchique avec les réponses basées sur la même information organisée selon la structure d'une liste simple. Quarante vérificateurs de cinq niveaux de compétence différents, ont révisé la stratégie de vérification d'une chef d'équipe hypothétique et ont présenté des évaluations du plan original, d'un ensemble de plans révisés et ont fait rapport de leur difficulté en rendant les jugements requis. L'expérience comportait 16 cas dans lesquels des types de systèmes de traitement (i.e. manuels et informatisés) et des éléments de contrôle devaient être pris en considération en plus du format de présentation de l'information. La structure de présentation de l'information semble jouer un rôle significatif dans les évaluations et les plans des vérificateurs et contribue de façon importante à la difficulté de rendre des jugements. Dans la plupart des cas, la structure de présentation de l'information semble contribuer à l'uniformité des réponses; dans certains cas cependant, elle semble exagérer les différences dans les jugements des vérificateurs.

Abstract. Assumptions serve as the basis from which we reason and therefore pervasively influence the nature of our understanding of any substantive area. Auditing is no exception. Yet, the core assumptions that underlie auditing thought have largely been left unexamined. The purpose of this paper is to examine the core ontological assumptions, (assumptions as to the primitive elements of what constitutes reality), and epistemological assumptions, (assumptions as to how knowledge is attained), that underlie contemporary auditing thought. It is concluded: 1) that auditing is characterized by an overwhelming domination of a functionalist paradigm, which views reality as concrete and objective (rather than uncertain and subjective) and which emphasizes a regularized, patterned existence (rather than one characterized by intrinsic tension and contradiction); and 2) that this paradigm ultimately influences and constrains our understanding of auditing. Alternative paradigms are used to examine the concepts of audit evidence and auditor consensus to dramatize the effects of making alternative assumptions of reality. Implications for practitioners and for researchers are also explored. Résumé. Les hypothèses servent de fondement à nos raisonnements et par conséquent, influencent l'essence de notre compréhension de tout domaine. La vérification n'est pas une exception et les hypothèses essentielles qui sous‐tendent la pensée en vérification, n'ont pas vraiment été examinées. L'objectif de cet article est d'examiner les hypothèses essentielles ontologiques (hypothèses concernant les éléments primitifs de ce qui constitue la réalité) et les hypothèses épistémologiques (hypothèses relatives au comment de l'atteinte de la connaissance) qui sous‐tendent la pensée contemporaine en vérification. On y conclut: 1) que la vérification est caractérisée par une domination écrasante d'un paradigme fonctionnel qui voit la réalité comme étant concrète et objective (plutôt qu'incertaine et subjective) et qui met l'emphase sur une existence régularisée et modelée (plutôt qu'une existence caractérisée par la contradiction et une tension intrinsèque); et 2) que ce paradigme influence et contraint ultimement notre compréhension de la vérification. Des paradigmes alternatifs sont utilisés pour examiner les concepts d'information probante et de consensus du vérificateur afin de dramatiser les effets d'utiliser des hypothèses alternatives de la réalité. Les implications pour les practiciens et les chercheurs sont également considérées.

Résumé. Nous allons élaborer des expressions analytiques pour évaluer l'impact de périodes d'exclusion erronées sur des analyses de résidus et les difficultés à déterminer les périodes d'exclusion exactes. Nous allons aussi analyser en détail l'interréaction avec des paramètres non‐stationnaires d'un modèle de marché et nous allons rationaliser afin de livrer des observations empiriques.

Abstract. A week after taking a self‐esteem test, subjects were provided with false feedback (either positive or negative) and neutral feedback about their self‐esteem score. They were then asked to make two budgeting decisions, one cost estimate first and then one sales estimate for a fictional budgeting decision. In general, the individuals who were provided with information which temporarily caused them to lower their self‐esteem were more apt to distort input information than those who were made to raise their self‐esteem. It is concluded that, whereas slack budgeting may be consistent with generally low self‐esteem feedback, it is inconsistent with generally high or neutral self‐esteem feedback. Résumé. Une semaine après avoir subi un test d'estime de soi, on a présenté aux sujets un faux “feedback” (soit positif ou négatif) et un “feedback” neutre relativement aux résultats de leur test. On leur a alors demandé de prendre deux décisions budgétaires dans une situation fictive: la première sur une estimation de coûts et la deuxième sur une estimation de ventes. En général, les individus qui recevaient l'information qui temporairement les amenait à diminuer leur estime de soi, étaient plus aptes à déformer l'information reçue que ceux qui étaient amenés à augmenter leur estime de soi. On conclut, qu'un budget qui a du jeu, peut être compatible avec les “feedback” qui sont généralement du type faible estime de soi, et non compatible avec les “feedback” qui sont généralement du type haute ou neutre estime de soi.

Abstract. There is often evidence of confusion between two forms of the constant percentage learning curve model: the cumulative average and the individual unit forms. Failure to distinguish between the two models can lead to their misuse and to potentially serious errors of estimation. A precise statement of the difference between the two clarifies the errors of misspecification. This note provides an analytical comparsion of the two models and addresses empirical estimation issues. Résumé. On a souvent la preuve de la confusion entre deux formules de modèle de la courbe d'apprentissage à pourcentage constant: celle de la moyenne cumulative et celle de l'unité individuelle. Le fait de ne pas distinguer les deux modèles peut conduire à une mauvaise utilisation et éventuellement à de sérieuses erreurs d'estimation. Un examen précis de la différence entre les deux peut clarifier les erreurs de spécification. Cet article présente une comparaison analytique des deux modèles et traite des questions d'estimation empirique.

Abstract. This paper offers some impressions of current research in accounting. Three themes are identified: Movement toward imbedding accounting thought in (1) a setting that accommodates substitutes for the accounting product, (2) a dynamic view of the environment in which the accounting product is used, and (3) a model of human cognition that generates explicit demand for decision support activities. It is also suggested that closer correlation between theoretical and empirical research would be productive. Résumé. Cet article présente quelques impressions sur la recherche actuelle en comptabilité. Trois thèmes sont identifiés. Un mouvement visant à enchâsser la pensée comptable dans (1) un cadre qui inclut les compléments au produit comptable (2) une vision dynamique de l'environnement dans lequel le produit comptable est utilisé et (3) un modèle de connaissance humaine qui génère une demande explicite pour des activités de support à la prise de décision. Il est également suggéré qu'une corrélation plus étroite entre la recherche théorique et empirique serait productive.