Abstract. In conventional dollar unit sampling (DUS) the “alpha” risk of erroneously rejecting an acceptable accounting population generally can be held to reasonable levels by working with a sufficiently large audit sample. Kaplan (1975) has discussed how such a DUS sample size may be chosen when controlling both the alpha and beta risk. However, as illustrated in this paper, neither Kaplan's procedure nor other previously developed DUS procedures provide a workable method that effectively controls for both the alpha and beta risk with small sample sizes or with accounting populations that have comparable understatement and overstatement errors. This paper presents a hypothesis‐testing approach to DUS that provides a solution to this problem. “Power curves” based on a large number of simulation studies of the new approach are presented in order to illustrate the reliability of the approach. Comparisons are also made with the corresponding power curves for two Stringer‐based confidence bound methods of DUS. In these comparisons, the new hypothesis‐testing approach to DUS appears to provide more favorable audit performance with smaller sample sizes than do the conventional DUS methods, although the primary advantage of the approach lies in its ability to control for both effectiveness ( beta risk) and efficiency ( alpha risk). Résumé. Dans les méthodes traditionnelles de sondage des unités monétaires (SUM), le risque «alpha», soit le risque de rejeter à tort une population comptable acceptable, peut en général être maintenu à des niveaux raisonnables si l'on travaille avec un échantillon de vérification suffisamment grand. Kaplan (1975) a traité de la façon de choisir une taille d'échantillon suffisamment grande aux fins du SUM dans les cas où l'on contrôle à la fois le risque alpha et le risque bêta. Toutefois, comme le démontrent les auteurs, ni la méthode de Kaplan ni les autres méthodes de SUM mises au point précédemment n'offrent de technique simple permettant de contrôler efficacement le risque alpha en même temps que le risque bêta avec de petites tailles d'échantillon ou des populations comptables présentant des erreurs de sous‐estimation et de surestimation comparables. Les auteurs suggèrent une méthode de test d'hypothèse, relativement au SUM, qui résout ce problème. Ils présentent des «courbes de puissance», fondées sur un grand nombre de cas de simulation de la nouvelle méthode, dans le but d'en illustrer la fiabilité. Ils établissent également des comparaisons avec les courbes de puissance correspondantes pour deux méthodes de limite de confiance du SUM, fondées sur les travaux de Stringer. Dans ces comparaisons, les nouvelles méthodes de test d'hypothèse en ce qui a trait au SUM semblent offrir un meilleur rendement de vérification lorsque les tailles d'échantillon sont petites que les méthodes traditionnelles de SUM, bien que l'avantage primordial de la méthode réside dans le fait qu'elle permet de contrôler à la fois l'efficacité (risque bêta ) et l'efficience (risque alpha ).

Abstract. This paper adopts a valuation perspective within an asymmetric information setting and explores properties of economic income. The optimal intertemporal contract induces an accrual component of income which would not exist absent the information problem. The contracting solution introduces a dampening effect—if cash flow increases by one dollar, income increases by less than one dollar. Thus, the accrual is inversely related to cash flows. Further, this dampening is greater for more favorable cash outcomes. Résumé. Les auteurs adoptent la perspective de l'évaluation en situation d'asymétrie de l'information et explorent les propriétés du bénéfice économique. Le contrat intertemporel optimal fait intervenir une amplification du bénéfice qui n'existerait pas si ce n'était de la présence du problème d'information. La solution contractuelle amène un effet atténuateur — c'est‐à‐dire qu'à une augmentation du flux monétaire de un dollar correspond une augmentation du bénéfice de moins de un dollar. Ainsi, l'amplification est en relation inverse avec les flux monétaires. En outre, l'atténuation est plus marquée dans le cas de résultats monétaires plus avantageux.

Please note: The publisher is not responsible for the content or functionality of any supporting information supplied by the authors. Any queries (other than missing content) should be directed to the corresponding author for the article.

Abstract This paper examines the change in the average level of moral development over a 7.5‐year period of promotion, attrition, and survival in five Big 6 firms. The study improves upon previous cross‐sectional studies that found decreases in the average level of moral development at the senior manager and partner levels, which has been referred to as the “inverted‐U” phenomenon. Problems with these studies that limit the generalizability of their findings include their cross‐sectional nature and samples that usually come from one or two firms. Over a 7.5‐year period, we found that the participating Big 6 firms retained auditors with higher average levels of moral development (measured using the defining issues test), while those with lower average levels left the firms. The average level of moral development for new partners was at least as high as the group from which they came. This research suggests that the concern about Big 6 firms retaining a higher proportion of auditors with lower moral development may be an artifact of research design.

Abstract. This study extends prior research on the average level of moral development in public accounting by examining five large accounting firms and three staff levels. The research is important because it highlights the need to include auditors from several firms in research designs, provides evidence of differences in moral development among public accounting firms, and profiles the professions' average level of moral development for three levels. The data are from 494 managers and seniors (204 females and 290 males) from five Big Six firms. Using the Defining Issues Test (Rest 1979a) to measure moral development, several results were noted. First, the results indicate a difference in the average level of moral development among firms, suggesting that use of subjects from only one firm inhibits the generalizability of findings regarding moral development. Second, female managers are at a significantly higher average level of moral development than male managers. In fact, the average scores for male managers fell between those expected for senior high school and college students. The data suggest that a greater percentage of high‐moral‐development males and low‐moral‐development females are leaving public accounting than their respective opposites. These results indicate that the profession has retained, through advancement, males who are potentially less sensitive to the ethical implications of various issues. The analysis also indicates that Kohlberg's (1969) theory of moral development is not biased towards the thought processes of males because female auditors did not score lower on the Defining Issues Test.

Abstract. This study tests the theory that students' performance on different types of examination questions is related to their level of formal reasoning ability, where formal reasoning refers to their ability to solve different types of problems. The theory of formal reasoning is based on Piaget's theory that the ability to solve problems is related to the maturation process. Piaget argued that young children can solve only the most straightforward types of problems and are not capable of solving complex problems simply because their minds have not developed sufficiently. With maturation, more complex types of problems can be solved. To measure the formal reasoning level of intermediate accounting students, we used an instrument developed by Piaget. Then, we related this level to the marks they received on examinations in several accounting courses. On examination questions that involve only straightforward types of problems, students performed equally well, regardless of their formal reasoning level, but students with higher levels of formal reasoning ability performed significantly better on questions that involve more difficult types of problems. The paper concludes by suggesting that accounting examinations should include more questions that require the use of higher reasoning skills if the accounting profession is to attract more students who have higher levels of reasoning ability. Résumé. Les auteurs testent la théorie voulant que la performance des étudiants qui répondent à différentes formes de questions d'examen soit reliée à leur capacité de raisonnement structuré, l'expression ≪ raisonnement structuré ≫ désignant leur capacité de résoudre différentes catégories de problèmes. La théorie du raisonnement structuré se fonde sur la théorie de Piaget selon laquelle la capacité de résoudre des problèmes est reliée au processus de développement. Selon Piaget, les jeunes enfants ne peuvent résoudre que les problèmes les plus simples et sont incapables de résoudre des problèmes complexes, du simple fait que leur intelligence n'est pas suffisamment développée. Avec le développement de l'intelligence, il devient donc possible de résoudre des problèmes de nature plus complexe. Les auteurs utilisent un instrument mis au point par Piaget pour mesurer la capacité de raisonnement structuré des étudiants des cours de comptabilité intermédiaire et relient cette capacité aux notes qu'obtiennent les étudiants aux examens, dans plusieurs cours de comptabilité. Les résultats révèlent que les questions d'examen qui ne font intervenir que des problèmes simples sont résolues aussi bien par tous les étudiants, peu importe leur capacité de raisonnement structuré, mais que la performance des étudiants ayant une capacité de raisonnement structuré supérieure est significativement meilleure lorsque les questions font intervenir des problèmes plus difficiles. Les auteurs concluent par une suggestion: les examens de comptabilité devraient comporter davantage de questions exigeant des facultés de raisonnement supérieures si l'on souhaite que la profession comptable attire une plus grande population d'étudiants possédant une capacité de raisonnement supérieure.

Abstract. This study tests the ability of the accumulative advantage and human capital models to explain the vast differences among accounting faculty in publishing productivity and impact (citations) during their early careers. Using data from a survey of accounting faculty in U.S. universities and a variety of secondary sources, we estimate a measurement model for two theoretical constructs and a system of structural equations for each theoretical model using LISREL. Both theoretical models fit the data well. None of the hypotheses that are unique to human capital theory, but a majority of the unique accumulative advantage hypotheses are supported by the empirical results. The results suggest the following: (1) graduate program quality influences productivity indirectly and is positively associated with access to appointments in top academic departments, (2) the quality of the first faculty appointment is positively related to the number of publications in both academic and practitioner journals, and citations by others, (3) ability is positively related to access to top doctoral programs but is not directly related to the number of academic or practitioner journal publications, or their impact, (4) the receipt of external research funding in graduate school is positively related to the number of subsequent publications in academic journals, and (5) the receipt of a faculty research fellowship or grant is positively related to the number of publications in practitioner journals. Résumé. Les auteurs évaluent dans quelle mesure les modèles de l'avantage cumulatif et du capital humain parviennent à expliquer, tant en matière de publications que d'influence de ces publications (c'est‐à‐dire la mesure dans laquelle elles sont citées), les très grands écarts qui caractérisent la productivité des professeurs de comptabilité qui commencent leur carrière. À l'aide des données provenant d'un sondage mené auprès de professeurs de comptabilité d'universités des États‐Unis, et d'information tirée de diverses sources secondaires, les auteurs élaborent un modèle de mesure pour deux appareils conceptuels théoriques et un système d'équations structurelles pour chaque modèle théorique faisant appel au LISREL. Les deux modèles théoriques s'ajustent bien aux données. Les résultats empiriques ne confirment aucune des hypothèses propres à la théorie du capital humain, mais attestent la majorité des hypothèses propres à celle de l'avantage cumulatif. Ils semblent indiquer ce qui suit: (1) la qualité des programmes d'études supérieures influe indirectement sur la productivité en matière de publications et est en relation positive avec l'accès à des postes dans des départements universitaires de niveau supérieur; (2) la qualité du premier poste de professeur est en relation positive avec le nombre des publications dans les revues tant universitaires que professionnelles et avec l'influence de ces publications; (3) la capacité est en relation positive avec l'accès aux programmes de doctorat de haut niveau, mais elle ne l'est pas avec le nombre de publications dans des revues universitaires ou professionnelles ou avec leur influence; (4) l'obtention de financement auprès de sources externes pour la recherche dans les écoles supérieures est en relation positive avec le nombre de publications subséquentes dans des revues universitaires; et (5) l'obtention d'une subvention ou d'une bourse de recherche par les professeurs est en relation positive avec le nombre de leurs publications dans des revues professionnelles.

Abstract. This paper examines a two‐consumption date principal/agent model in which the manager receives private information at the first date. After observing his private information, the manager (agent) selects both the capital and personal effort he will invest in production. Operating cash flows are realized at both dates and any uninvested funds at the initial date are either paid out as a dividend to the equityholders (principal) or invested in zero net present value investments that require no effort. The aggregate cash flow at the second date is paid out as a dividend to the equityholders. The compensation contract specifies the manager's compensation as a function of the information available at the two dates. The key issue is whether it is valuable to have the contract based on the agent's communication of his private information. As in a single‐consumption date model, communication may permit the implementation of more efficient incentives with respect to the manager's action choices. In addition, communication can facilitate the smoothing of the manager's consumption over the two dates. Direct communication can have positive value, but the analysis identifies a number of factors that can result in communication having no value. These factors include no direct preference for effort, public reporting of the private information at the second date, access to personal investments, and access to a dividend policy that will costlessly convey the private information through first‐date dividends. Although access to personal investments may make communication redundant (since it is an alternative means of smoothing consumption), the analysis identifies conditions under which the equityholders would prefer to use communication and restrict the manager's access to personal investments (since it can have a negative effect on incentives). Résumé. Les auteurs examinent un modèle mandant‐mandataire à deux dates de consommation dans lequel le gestionnaire reçoit de l'information privilégiée à la première des deux dates. Après avoir observé l'information privilégiée, le gestionnaire (c'est‐à‐dire le mandataire) sélectionne le capital et l'effort personnel qu'il investira dans la production. Les flux monétaires provenant de l'exploitation sont réalisés aux deux dates, et tous les fonds qui ne sont pas investis à la date initiale sont soit versés sous forme de dividendes aus. actionnaires (c'est‐à‐dire les mandants), soit investis dans des placements à valeur actualisée nette nulle et qui n'exigent aucun effort. Les flux monétaires totaux à la seconde date sont versés sous forme de dividendes aux actionnaires. Selon le contrat de rémunération, la rétribution des gestionnaires est fonction de l'information disponible aux deux dates. Le principal problème consiste à déterminer si le fait de baser le contrat sur la communication par le mandataire de l'information privilégiée dont il dispose présente un intérêt. Comme dans un modèle à une seule date de consommation, la communication peut permettre la mise en place de stimulants plus efficients en ce qui a trait au choix du gestionnaire concernant son plan d'action. En outre, la communication peut faciliter le nivellement de la consommation du gestionnaire entre les deux dates. La communication directe peut avoir une valeur positive, mais l'analyse permet de cerner plusieurs facteurs qui peuvent retirer toute valeur à une communication. Au nombre de ces facteurs figurent: l'absence de préférence directe pour l'effort, la communication publique de l'information privilégiée à la seconde date, l'accès aux placements personnels et l'accès à une politique de dividendes qui livrera sans frais l'information privilégiée par le truchement du versement de dividendes de la première date. Bien que l'accès aux placement personnels puisse rendre la communication redondante (puisqu'il s'agit d'un moyen de rechange de niveler la consommation), les auteurs définissent les conditions dans lesquelles les actionnaires préféreraient utiliser la communication et restreindre l'accès du gestionnaire aux placements personnels (puisqu'ils peuvent avoir un effet négatif sur les stimulants).

Abstract. One theoretical approach recently emphasized in the accounting literature is positive accounting theory. Synonymous with this theoretical view are the 1978 and 1979 articles published by Ross Watts and Jerold Zimmerman. These two articles prompted criticism from three different perspectives. There are critiques that refer to technical research methods problems, critiques concerned with philosophy of science issues, and critiques centered on the limitations of economics‐based accounting research. In their 1990 article, Watts and Zimmerman responded to most of the published critiques. They specifically claimed that methodological criticisms have failed to have any influence on accounting research. This paper provides a critical examination and assessment of these alleged failures by examining two types of critiques, economics‐based critiques and those based on issues of the philosophy of science. The critiques discussed include those to which Watts and Zimmerman responded as well as several other critiques that either Watts and Zimmerman failed to discuss or that were not published until after their 1990 article appeared. Positive accounting theory is shown to be applied economic positivism. Tracing the historical background of positive accounting research through its economic roots shows that the “positive” aspect of the Watts and Zimmerman approach is more rhetoric than methodology. It is argued that positive accounting theory does represent a problem shift toward a domain of research that is appropriate for Chicago School economics. A review of the published critiques of positive accounting theory shows that although critiques based on philosophy of science may not be very effective, economics‐based critiques that emphasize the limitations of equilibrium‐based economic analysis offer a promising avenue for methodological critiques of positive accounting theory. Résumé. Parmi les publications relatives à la comptabilité, celles qui touchent la «théorie de la comptabilité positive» attiraient récemment l'attention. Ross Watts et Jerold Zimmerman, dans leurs articles publiés en 1978 et 1979, adoptaient l'équivalent de ce point de vue théorique. Ces deux articles ont soulevé les critiques, dans trois perspectives différentes. Certaines critiques portent sur le problème des méthodes techniques de recherche, d'autres ont trait aux questions relatives à la philosophie de la science et d'autres encore sont centrées sur les limites de la recherche comptable qui s'appuie sur l'économique. Dans leur article de 1990, Watts et Zimmerman réfutaient la plupart des critiques qui avaient été publiées, invoquant plus précisément le fait que les critiques méthodologiques ne sont pas parvenues à influer sur la recherche comptable. Les auteurs procèdent à un examen et à une évaluation critiques des lacunes que l'on impute à cette théorie, sous forme d'analyse de deux ordres de critiques: les critiques relatives aux fondements économiques et les critiques relatives aux questions touchant la philosophie de la science. Les critiques analysées comportent celles auxquelles Watts et Zimmerman ont répondu ainsi que plusieurs autres critiques que ni Watts ni Zimmerman n'avaient analysées auparavant ou qui n'ont été formulées qu'après la publication de leur article de 1990. Les auteurs démontrent que la théorie de la comptabilité positive équivaut au positivisme économique appliqué. En retraçant les fondements historiques de la recherche sur la comptabilité positive dans ses racines économiques, ils démontrent que l'aspect «positif» de l'approche de Watts et Zimmerman est plus réthorique que méthodologique. La théorie de la compatibilité positive représente toutefois le déplacement du problème vers un domaine de recherche qui convient à l'économique de l'École de Chicago. L'analyse des critiques de la théorie de la comptabilité positive qui ont été publiées démontre que même si les critiques se rapportant à la philosophie de la science ne se sont peut‐être pas révélées très efficaces, les critiques se rapportant à l'économique et mettant l'accent sur les limites de l'analyse économique basée sur l'équilibre ouvrent des horizons prometteurs aux critiques méthodologiques de la théorie de la comptabilité positive.