This paper reconsiders certain issues raised by Beaver and Demski (1979) regarding the nature of income measurement. Three points are made. First, it is argued that income measurement cannot, and should not be, abandoned. Second, the discussion emphasizes that the (social) usefulness of information does not depend on stockholder unanimity, the optimality of income maximization, and the structure of markets (such as complete markets). As a corollary, no apparent reasons suggest that any of the latter conditions rule out income measurement as providing useful information. Third, the paper shows how one links economic efficiency to income measurement within a standard neoclassical framework. This linkage is of interest because it is weaker than the relationship between income maximization and stockholder unanimity. The analysis contrasts stockholder unanimity theory to efficiency theory. Résumé. Cet article examine certaines questions déjà soulevées par Beaver et Demski (1979) en ce qui concerne la nature de la mesure du bénéfice. Trois points sont soulignés. Premièrement, il est soutenu que la mesure du bénéfice ne peut et ne doit être abandonnée. Deuxièmement, la discussion insiste sur le fait que l'utilité (sociale) de l'information ne dépend ni de l'unanimité au niveau des actionnaires, ni du caractère optimal de la maximisation du bénéfice, ni de la structure des marchés (comme les marchés complets). Comme corollaire, il n'existe pas de raisons apparentes laissant supposer qu'une quelconque des conditions précédentes empêche la mesure du bénéfice de générer de l'information utile. Troisièmement, l'article montre comment il est possible, dans un contexte néo‐classique normal, de lier l'efficience économique à la mesure du bénéfice. Ce lien s'avère des plus intéressant d'autant qu'il est plus faible que celui existant entre la maximisation du bénéfice et l'unanimité des actionnaires. L'analyse oppose la théorie de l'unanimité des actionnaires à la théorie de l'efficience.

Managerial preference for accounting methods is examined with respect to the effects of the chosen methods on executives' annual compensation (salary and bonus). Two propositions are considered: (a) the bonus‐hypothesis, and (b) the rationality of compensation schemes. While the former asserts a tie between compensation and accounting income, the latter stipulates a connection between the real (cash flow) consequences of the choice of accounting methods and executives' compensation. Two accounting method changes were used: (a) the change in pension costing and funding (which increases both income and operating cash flows), and (b) the change in inventory valuation method to LIFO (which decreases income and increases cash flows). Unexpected compensations in the switch‐year were correlated with the effects of each accounting change on income. The results suggest that top executives' salary and bonus payments increased in the switch‐year beyond levels predicted by the pre‐switch compensation parameters. Several validation checks were also performed using comparison samples. Furthermore, the effects of these two accounting changes on income were found to correlate with unexpected compensation in the directions predicted by the hypothesis of rationality of compensation schemes. Résumé. Les préférences de la direction quant aux méthodes comptables sont examinées relativement aux effets des méthodes retenues sur la rémunération annuelle des dirigeants (salaries et gratifications). Deux propositions sont envisagées: (a) l'hypothèse de gratification, et (b) la rationalité des systèmes de rémunération. Alors que la première proposition affirme l'existence d'un lien entre la rémunération et le bénéfice comptable, la seconde est à l'effet qu'il existe une relation entre les conséquences réelles (flux de trésorerie) de la méthode comptable choisie et a rémunération des dirigeants. Deux types de changement de méthode comptable furent considérés: (a) le changement dans la comptabilisation des coûts et la capitalisation des régimes de retraite (augmentant à la fois le bénéfice comptable et le flux monétaire d'exploitation), et (b) le changement de méthode d'évaluation des stocks pour DEPS (diminuant e bénéfice comptable et augmentant les flux de trésorerie). Les rémunérations imprévues versées dans l'année où il y eut changement ont été corrélées aux effets de chaque modification comptable sur le bénéfice.

It has long been recognized that financial reporting influences the decisions of external parties interesting in gauging organizational performance. More recently, it has been argued that it may also influence managerial decisions made within the reporting entity. This article examines the relationship between external financial reporting and three levels of decisions made within organizations: operating control, management control, and strategic planning decisions. A review of the accounting literature dealing with stewardship, accountability and information inductance, and selected studies in organizational theory and sociology leads us to hypothesize that financial reporting exerts its strongest influence on strategic planning across four phases of the decision process. Evidence gathered from a case study mode of analysis that entailed distributing a description of a fictitious electronics company operating in a dynamic and complex industry to corporate managers and independent auditors, supports this primary hypothesis. Various implications for managerial decision making, the promulgation of external financial reporting policies, and further research are examined. Résumé. Il est admis depuis longtemps que la publication de l'information financière influence les décisions des tiers intéressés à mesurer la performance d'une organisation. Plus récemment, certains ont affirmé qu'elle peut également influencer les décisions de gestion prises à l'intérieur même de l'entreprise. Cet article étudie la relation entre la publication de l'information financière et trois niveaux de décisions de la firme: des décisions de contrôle d'exploitation, de contrôle de gestion, et de planification stratégique. Un examen de la documentation comptable portant sur l'aspect fiduciaire, sur l'obligation redditionnelle et sur l'information incitative, ainsi que diverses études en théorie organisationnelle et en sociologie, nous amènent à poser l'hypothèse que la publication de l'information financière exerce sa plus forte influence sur la planification stratégique à travers quatre phases du processus décisionnel. Les informations probantes recueillies au moyen d'une étude de cas qui a nécessité la distribution, à des gestionnaires de sociétés ainsi qu'à des vérificateurs, d'une description d'une société d'électronique fictive œuvrant dans un secteur industriel dynamique et complexe, appuient l'hypothèse fondamentale. Sont examinées également diverses conséquences sur les décisions de gestion, la promulgation de politiques relatives à la publication de l'information financière et les possibilités de recherche future.