Résumé. L'auteur fait un rapide tour d'horizon de certains des précurseurs de la science moderne de la vérification et de l'évolution de l'environnement et ses conséquences, à dessein de stimuler la recherche en vérification. Après avoir établi la distinction entre les fonctions d'attestation et de contrôle, l'auteur dresse une liste de questions auxquelles pourraient tenter de répondre les chercheurs du domaine de la vérification dans leurs travaux futurs.

This paper considers the effects of a mandated audit when the firm operates in a contingent‐claims production economy. An adverse selection problem is introduced by assuming that random state realization and resulting productive outcome is not observable to consumer‐investors, but is observable to the firm manager. This raises the possibility that managers may cheat by reporting a lower outcome than actual, and appropriating the difference. Such behavior is controlled, but not eliminated, by the presence of a costly mandated audit, which may detect such cheating. Managers compete for positions in a competitive managerial labor market, and managerial effort is assumed to be observable. Despite this, cheating managers do not deliver a first‐best level of effort in the model and this is a second cost to society of the assumed information asymmetry. The economic impact of changes in audit intensity on manager and investor decision making is examined. Résumé. L'auteur étudie, dans l'article qui suit, les conséquences de la vérification demandée par les instances supérieures de l'entreprise lorsque cette dernière œuvre dans une économie de production de titres de créance conditionnels. Un problème qui complique la sélection tient à l'hypothèse selon laquelle la réalisation aléatoire de l'état de la nature et le rendement qui en découle ne peuvent être observés par les consommateurs‐investisseurs, mais peuvent l'être par le gestionnaire de l'entreprise. Ainsi est‐il possible pour les gestionnaires de tromper les consommateurs‐investisseurs en faisant état d'un rendement inférieur au rendement réel et en s'appropriant la différence. Ce genre de comportement peut être contrôlé, mais non supprimé, grâce à une vérification demandée par les instances supérieures de l'entreprise, opération coûteuse mais qui peut permettre de détecter les fraudes. Les gestionnaires se disputent des postes administratifs dans un marché concurrentiel. L'on suppose que l'effort qu'ils fournissent est observable. Malgré cela, les gestionnaires qui fraudent ne fournissent pas un effort de tout premier ordre à l'Intérieur du modèle, et c'est un second coût pour la société que l'asymétrie supposée de l'information. L'auteur analyse l'incidence économique de la modification de l'intensité de la vérification sur la prise de décisions des gestionnaires et des investisseurs.

A brief review of some precursors of modern auditing scholarship and changes in the current environment and their implication is provided with the intent to stimulate future research in auditing. After distinguishing between the attestation and checking functions, the paper offers some research questions which may be considered by auditing researchers in the future.

This paper is concerned with the decisions (output decisions and associated sell‐or‐process‐further decisions) that arise with joint products when the technology allows some variability in the product proportions. Previous discussions in the literature have failed to convey the full complexity of this variable proportions case. The deficiency is made good by offering a more detailed general formulation of the problem and by analyzing the properties of the solution, including the implicit joint cost assignments. The formulation includes three joint products, each with an associated intermediate product, three ranges of variability in the product proportions, and demand functions for the final products. An activity model is the main vehicle for the analysis; an alternative model specified in terms of deviational variables is also presented. This is followed by five numerical examples covering boundary and extreme point solutions. The paper ends with a consideration of the modeling complications introduced by constraints on the joint process and by inventories. Résumé. Les auteurs s'intéressent aux décisions (les décisions relatives à la production et les décisions connexes relatives au choix de vendre ou de poursuivre le traitement) que suppose la fabrication de produits liés lorsque la technologie permet une certaine variabilité des proportions de produits. L'on constate à la lecture des publications sur le sujet que l'on n'est pas parvenu à cerner dans toute sa complexité la question des proportions variables. Cette lacune est comblée par la formulation générale plus détaillée du problème et par l'analyse des propriétés de la solution, y compris la répartition des coûts communs implicites. La formulation comporte trois produits liés, chacun ayant un produit intermédiaire connexe, trois intervalles de variabilité dans les proportions de produits, et des fonctions de demande relatives aux produits finis. Un modèle d'activité est le véhicule principal de l'analyse; un modèle de rechange exprimé en termes de variables déviationnelles est également présenté. Suivent cinq exemples numériques couvrant les solutions frontières et les points extrêmes. Les auteurs abordent pour terminer les complications relatives à la modélisation amenées par les contraintes relatives au processus commun et par les stocks.

In this study, we investigate whether the security market reaction to the announcement of lower than expected earnings (bad news earnings) is dependent on the fiscal quarter of the announcement (earlier quarters versus fourth quarter). Such dependence could arise from the provisions of generally accepted accounting principles which allow extensive use of managers' fiscal-year expectations when formulating interim cost estimates. These provisions provide managers with a potential means of delaying bad news earnings until the fourth-quarter earnings announcement. Support for the view that managers delay the release of bad news is provided by recent research on the timing of information releases (e.g., the release of bad earnings news, bad dividend news, and bad nonearnings news).' Since managers have the means (through generally accepted accounting principles for interim reporting) and the tendency (as suggested by the empirical evidence on the timing of information releases) to delay bad news, it seems plausible to hypothesize a larger security